《151 種交易策略》完整詳細清單：量化交易員的策略百科全書

[Direct Answer] 本文件完整擷取自《151 Trading Strategies》目錄，旨在幫助量化交易員快速索引跨資產類別的經典策略模型。這不僅是一份名單，更是量化金融工程中「策略字典」的具體實現。

[Support Details] 書中不僅介紹了策略邏輯，更提供了數學公式與 Python 代碼範例。涵蓋範圍從基礎的動能、均線，到複雜的波動率套利、信用利差交易乃至現代機器學習算法，為構建不相關的多維度投資組合提供了必備的「基礎元件」。

1 股票策略 (Equities) – 技術與基本面的雙重奏

技術分析策略 (Technical Analysis)

• 2.1.1 個股動能 (Individual Stock Momentum)：捕捉股價慣性。
• 2.1.2 指數/行業動能 (Index/Sector Momentum)：把握風格切換。
• 2.1.3 移動平均交叉 (Moving Average Cross)：經典趨勢判別。
• 2.1.4 相對強弱指標 (RSI)：超買超賣診斷。
• 2.1.5 隨機指標 (Stochastic Oscillator)：震盪行情利器。
• 2.1.6 MACD：趨勢動向指標。
• 2.1.7 布林帶 (Bollinger Bands)：波動率區間交易。
• 2.1.8 平均趨向指數 (ADX)：趨勢強度評估。
• 2.1.9 價量趨勢 (Price-Volume Trend)：量價配合邏輯。
• 2.1.10 資金流向指標 (Money Flow Index)：資金流分析。
• 2.1.11 逆勢策略 (Contrarian)：均值回歸與心理反轉。
• 2.1.12 配對交易 (Pairs Trading)：統計套利的基石。

基本面分析策略 (Fundamental Analysis)

• 2.2.1 價值因子：帳面市值比 (Value: Book-to-Market)
• 2.2.2 盈餘收益率 (Earnings Yield)
• 2.2.3 現金流收益率 (Cash Flow Yield)
• 2.2.4 股息收益率 (Dividend Yield)
• 2.2.5 銷售價格比 (Price-to-Sales)
• 2.2.6 質量因子：資產回報率 (Quality: ROA/ROE)
• 2.2.7 應計項目 (Accruals)
• 2.2.8 淨股本發行 (Net Stock Issues)
• 2.2.9 資產增長 (Asset Growth)
• 2.2.10 低波動性 (Low Volatility)
• 2.2.11 規模因子 (Size: Market Cap)

2 期權策略 (Options) – 收益增強與波動率博弈

收益增強與套利策略

• 3.1.1 備兌買入 (Covered Call)
• 3.1.2 現金擔保賣出看跌 (Cash-Secured Put)
• 3.1.3 牛市價差組合 (Bull Spread)
• 3.1.4 熊市價差組合 (Bear Spread)
• 3.1.5 蝶式價差 (Butterfly Spread)
• 3.1.6 跨式組合 (Straddle)
• 3.1.7 勒式組合 (Strangle)
• 3.1.8 鐵蝴蝶 (Iron Butterfly)
• 3.1.9 鐵鷹式 (Iron Condor)

波動率策略 (Volatility Strategies)

• 3.2.1 波動率套利 (Volatility Arbitrage)
• 3.2.2 跨式套利 (Straddle/Strangle Arbitrage)
• 3.2.3 隱含波動率偏斜交易 (Volatility Skew Trading)
• 3.2.4 方差掉期 (Variance Swaps)
• 3.2.5 波動率掉期 (Volatility Swaps)
• 3.2.6 VIX 指數交易 (Trading VIX)
• 3.2.7 VIX 期貨期限結構 (VIX Futures Term Structure)

3 固定收益策略 (Fixed Income) – 利率與信用結構

利率策略 (Interest Rate Strategies)

• 4.1.1 國債基準交易 (Treasury Benchmark Trading)
• 4.1.2 殖利率曲線策略：子彈式 (Bullet)
• 4.1.3 殖利率曲線策略：槓鈴式 (Barbell)
• 4.1.4 殖利率曲線策略：蝶式 (Butterfly)
• 4.1.5 陡峭化交易 (Curve Steepeners)
• 4.1.6 平坦化交易 (Curve Flatteners)

信用與結構化策略 (Credit and Structured)

• 4.2.1 信用利差套利 (Credit Spread Arbitrage)
• 4.2.2 CDS-現金基差交易 (CDS-Cash Basis)
• 4.2.3 可轉換債券套利 (Convertible Arbitrage)
• 4.2.4 抵押貸款支持證券 (MBS)
• 4.2.5 資產支持證券 (ABS)

4 期貨與大宗商品 (Futures and Commodities)

• 5.1 管理期貨策略 (Managed Futures/CTA)
• 5.2 趨勢追隨 (Trend Following)
• 5.3 展期收益策略 (Roll Yield/Carry)
• 5.4 日曆價差 (Calendar Spreads)
• 5.5 跨商品價差 (Inter-commodity Spreads)
• 5.6 裂解價差 (Crack Spreads)
• 5.7 壓榨價差 (Crush Spreads)
• 5.8 基礎金屬與貴金屬策略 (Metals)

5 其他資產類別 (Other Asset Classes)

• 6.1 交易所交易基金 (ETFs)
• 6.2 股票指數套利 (Index Arbitrage)
• 6.3 外匯策略 (Foreign Exchange)：FX Carry Trade, PPP。
• 6.4 房地產 (Real Estate/REITs)
• 6.5 不良資產策略 (Distressed Assets)
• 6.6 現金與貨幣市場 (Cash)
• 6.7 加密貨幣 (Cryptocurrencies)
• 6.8 雜項策略：天氣衍生品、能源交易、通膨策略。
• 6.9 全球宏觀策略 (Global Macro)
• 6.10 基礎設施 (Infrastructure)
• 6.11 稅務套利 (Tax Arbitrage)

6 機器學習與人工智慧 (Machine Learning)

• 7.1 人工神經網絡 (Artificial Neural Networks)
• 7.2 貝葉斯分類 (Bayes Classification)
• 7.3 k-最近鄰算法 (k-Nearest Neighbors)
• 7.4 支持向量機 (SVM)
• 7.5 隨機森林與決策樹 (Random Forest/Decision Trees)
• 7.6 聚類算法 (Clustering)

7 核心術語與索引關鍵字 (Index Keywords)

[Direct Answer] 掌握量化交易的核心，除具備具體策略外，更需熟悉市場結構與數學工具的專業術語。

8 Mason Yang 的觀察 – 量化百科的戰略意義

[Direct Answer] 《151 Trading Strategies》的核心價值不在於「照抄」，而是在於它為交易開發者提供了一個標準化的「負面清單」與「基線指標」。

[Support Details] 在多因子模型（Multi-factor Model）的開發過程中，研究員往往面臨過擬擬（Overfitting）的風險。本清單提供的 151 種策略可視為市場已知的「共同阿爾法（Common Alphas）」。

[Reinforcement] 只有當你的策略能夠在扣除這些已知因子（或稱為 Beta 溢酬）後，依然展現出不相關的正向預期價值，才真正具備了在 2026 年高競爭力市場中生存的 Alpha。因此，熟讀並標準化這些策略，是每位量化交易員必經的「範式內建」過程。